A descoberta da fonte de água mineral na margem do Ribeirão da Prata em 1886 por Rufino Luiz de Castro Gavião, que ali fazia caçadas, proveniente de São João da Boa Vista, é atribuída ao acaso. O caçador percorria as terras do Alegre, quando percebeu a preferência dos animais silvestres pela água da nascente, resolvendo prová-la, surpreendeu-se com suas qualidades. O fato foi relatado e comprovado por outras pessoas.
Com a inauguração da estrada de ferro Mogiana, ligando Cascavel (hoje Aguaí) a Poços de Caldas, em 1886, despertou o interesse dos cafeicultores da região para a estação de embarque da ferrovia no vale banhado pelo Ribeirão da Prata e o Córrego Platina,que passaram a construir suas residências junto à estação, nascendo então o povoado.
Hoje, uma cidade limpa e bem arrumada, Águas da Prata, onde nasceu o Caminho da Fé, é ideal para veraneio devido à qualidade de suas águas e seu clima ameno, visto que ela encontra-se nos contrafortes da Serra da Mantiqueira, a uma altitude média de 860 metros.